كيف تعمل خيارات الأسهم التجارية

خيارات أساسيات: كيفية عمل خيارات.

عقود الخيارات هي أساسا احتمالات الأسعار للأحداث المستقبلية. كلما زاد احتمال حدوث شيء ما، كلما كان الخيار الأكثر تكلفة هو أن الأرباح من هذا الحدث. هذا هو المفتاح لفهم القيمة النسبية للخيارات.

دعونا نأخذ كمثال عام خيار الاتصال على شركة الأعمال الدولية شركة (عب) مع سعر الإضراب من 200 $. تتداول شركة عب حاليا عند 175 دولارا وتنتهي في 3 أشهر. تذكر أن خيار المكالمة يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء أسهم شركة عب بسعر 200 دولار في أي وقت خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. إذا كان سعر عب يرتفع فوق 200 $، ثم "الفوز". لا يهم أننا لا نعرف سعر هذا الخيار في الوقت الراهن - ما يمكننا أن نقول على وجه اليقين، على الرغم من ذلك، هو أن نفس الخيار الذي تنتهي في 3 أشهر ولكن في 1 شهر سوف تكلف أقل لأن فرص أي شيء يحدث في غضون فترة أقصر هو أصغر. وبالمثل، فإن نفس الخيار الذي ينتهي في السنة سوف يكلف أكثر من ذلك. هذا هو أيضا لماذا خيارات تجربة الوقت الاضمحلال: نفس الخيار سيكون يستحق أقل غدا من اليوم إذا كان سعر السهم لا يتحرك.

وعودة إلى انتهاء فترة 3 أشهر لدينا، عامل آخر من شأنه أن يزيد من احتمال أنك سوف "الفوز" هو إذا كان سعر سهم آي بي إم يرتفع أقرب إلى 200 $ - كلما كان سعر السهم أقرب إلى الإضراب، والأرجح الحدث سوف يحدث. وبالتالي، مع ارتفاع سعر الأصل الأساسي، فإن سعر علاوة خيار المكالمة سوف يرتفع أيضا. بدلا من ذلك، مع انخفاض السعر - والفجوة بين سعر الإضراب وأسعار الأصول الأساسية تتسع - الخيار سوف يكلف أقل. على خط مماثل، إذا كان سعر سهم آي بي إم يبقى عند 175 $، فإن المكالمة مع سعر الإضراب 190 $ سيكون يستحق أكثر من 200 $ دعوة استدعاء - منذ مرة أخرى، فإن فرص الحدث 190 $ يحدث أكبر من 200 $.

هناك عامل واحد آخر يمكن أن يزيد من احتمالات أن الحدث الذي نريد أن يحدث - إذا كان تقلب الأصول الأساسية يزيد. شيء يزيد من تقلبات الأسعار - صعودا وهبوطا - سيزيد من فرص حدوث حدث. لذلك، كلما زاد التقلب، كلما زاد سعر الخيار. تداول الخيارات والتقلبات ترتبط ارتباطا جوهريا ببعضها البعض بهذه الطريقة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا ننظر في مثال افتراضي. دعونا نقول أنه في 1 مايو، سعر سهم شركة كوري تيكيلا (كتك) هو 67 $ و قسط (التكلفة) هو 3.15 $ ل 70 يوليو دعوة، مما يدل على أن انتهاء الصلاحية هو ثالث الجمعة من يوليو و سعر الإضراب هو $ 70. ويبلغ السعر الإجمالي للعقد 3.15 × 100 = 315 دولار. في الواقع، سيكون عليك أيضا أخذ اللجان في الاعتبار، ولكننا سنتجاهلها لهذا المثال. وفي معظم البورصات الأمريكية، يكون عقد خيار الأسهم خيار شراء أو بيع 100 سهم؛ لهذا السبب يجب مضاعفة العقد بنسبة 100 للحصول على السعر الإجمالي. سعر الإضراب 70 $ يعني أن سعر السهم يجب أن يرتفع فوق 70 $ قبل خيار الاتصال يستحق أي شيء. وعلاوة على ذلك، لأن العقد هو 3.15 $ للسهم الواحد، فإن سعر التعادل سيكون 73.15 $.

بعد ثلاثة أسابيع سعر السهم هو 78 $. وقد زاد عقد الخيارات مع سعر السهم وهو الآن يستحق 8.25 × 100 = 825 دولار. طرح ما دفعته للعقد، وأرباحك ($ 8.25 - 3.15 دولار أمريكي) × 100 = 510 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). لقد تضاعفت تقريبا أموالنا في ثلاثة أسابيع فقط! يمكنك بيع الخيارات الخاصة بك، والتي تسمى "إغلاق موقفك"، واتخاذ الأرباح الخاصة بك - ما لم، بالطبع، كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تستمر في الارتفاع. من أجل هذا المثال، دعنا نقول أننا تركه ركوب.

وبحلول تاريخ انتهاء الصلاحية، ينخفض ​​سعر كتك إلى 62 دولارا. لأن هذا هو أقل من لدينا $ 70 سعر الإضراب وليس هناك الوقت المتبقي، عقد الخيار لا قيمة لها. نحن الآن أسفل تكلفة قسط الأصلي من 315 $.

خلاصة، وهنا هو ما حدث لدينا خيار الاستثمار:

حتى الآن تحدثنا عن الخيارات كحق شراء أو بيع (ممارسة) الخير الأساسي. هذا صحيح، ولكن في الواقع، فإن غالبية الخيارات لا تمارس في الواقع. في مثالنا، يمكنك كسب المال عن طريق ممارسة في 70 $ ثم بيع الأسهم مرة أخرى في السوق في 78 $ لربح 8 $ للسهم الواحد. يمكنك أيضا الحفاظ على الأسهم، مع العلم كنت قادرا على شرائه بخصم إلى القيمة الحالية. ومع ذلك، فإن أغلبية أصحاب الوقت يختارون أخذ أرباحهم عن طريق التداول (إغلاق) موقفهم. وهذا يعني أن أصحاب بيع خياراتهم في السوق، والكتاب شراء مواقفهم مرة أخرى إلى الإغلاق. ووفقا ل كبوي، يتم فقط ممارسة حوالي 10٪ من الخيارات، يتم تداول 60٪ (مغلقة) خارج، و 30٪ تنتهي لا قيمة لها.

عند هذه النقطة يجدر شرح المزيد عن تسعير الخيارات. في مثالنا، ارتفع سعر (سعر) الخيار من 3.15 دولار إلى 8.25 دولار. ويمكن تفسير هذه التقلبات بالقيمة الجوهرية والقيمة الخارجية، والمعروفة أيضا بقيمة الوقت. علاوة الخيار هي مزيج من قيمته الجوهرية وقيمته الزمنية. القيمة الجوهرية هي المبلغ في المال، والذي، لخيار الاتصال، يعني أن سعر السهم يساوي سعر الإضراب. وتمثل القيمة الزمنية إمكانية زيادة الخيار في القيمة. الرجوع إلى بداية هذا القسم من توروريال: على الأرجح حدث هو أن يحدث، وأكثر تكلفة الخيار. هذه هي قيمة إكسترنينيك، أو الوقت. لذلك، يمكن اعتبار سعر الخيار في مثالنا على النحو التالي:

في خيارات الحياة الحقيقية تقريبا التجارة دائما في بعض المستويات فوق قيمتها الجوهرية، لأن احتمال وقوع حدث أبدا أبدا صفر، حتى لو كان من المستبعد للغاية. إذا كنت تتساءل، اخترنا فقط الأرقام لهذا المثال من الهواء لإظهار كيفية عمل الخيارات.

كلمة موجزة عن تسعير الخيارات. وكما رأينا، فإن السعر النسبي للخيار يرتبط بفرص حدوث حدث ما. ولكن من أجل وضع سعر مطلق على خيار، يجب استخدام نموذج التسعير. النموذج الأكثر شهرة هو نموذج بلاك سكولز ميرتون، الذي تم اشتقاقه في السبعينيات، والذي منحت جائزة نوبل في الاقتصاد. ومنذ ذلك الحين ظهرت نماذج أخرى مثل نماذج شجرة ذات الحدين و ترينوميال، والتي هي أيضا شائعة الاستخدام.

خيارات أساسيات تعليمي.

في الوقت الحاضر، العديد من المحافظ المستثمرين تشمل استثمارات مثل صناديق الاستثمار المشترك والأسهم والسندات. ولكن مجموعة متنوعة من الأوراق المالية لديك تحت تصرفكم لا تنتهي هناك. نوع آخر من الأمن، والمعروف باسم الخيارات، ويعرض عالما من الفرص للمستثمرين المتطورة الذين يفهمون كل من الاستخدامات العملية والمخاطر الكامنة المرتبطة بهذه الفئة الأصول.

وتكمن قوة الخيارات في تنوعها وقدرتها على التفاعل مع الأصول التقليدية مثل الأسهم الفردية. أنها تمكنك من التكيف أو ضبط الموقف الخاص بك وفقا لكثير من حالات السوق التي قد تنشأ. على سبيل المثال، يمكن استخدام الخيارات كتحوط فعال ضد تراجع سوق الأسهم للحد من الخسائر الهبوطية. يمكن وضع خيارات لاستخدامها لأغراض المضاربة أو أن تكون متحفظة للغاية، كما تريد. ولذلك، يفضل وصف الخيارات على أنها جزء من استراتيجية أكبر للاستثمار.

ولكن هذا التنوع الوظيفي لا يأتي دون تكاليفه. الخيارات هي الأوراق المالية المعقدة ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر للغاية إذا ما استخدمت بشكل غير صحيح. هذا هو السبب، عندما خيارات التداول مع وسيط، سوف غالبا ما تأتي عبر إخلاء المسؤولية مثل ما يلي:

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة للجميع. يمكن أن يكون تداول الخيارات مضاربا في طبيعته ويحمل مخاطر كبيرة من الخسارة. الاستثمار فقط مع رأس المال المخاطر.

الخيارات تنتمي إلى مجموعة أكبر من الأوراق المالية المعروفة باسم المشتقات. وقد ارتبطت هذه الكلمة مع المخاطر المفرطة، ولها القدرة على تحطم الاقتصادات. ومع ذلك، فإن هذا التصور مفرط بشكل عام. كل "المشتقة" تعني أن سعرها يعتمد على، أو مشتقة من ثمن شيء آخر. وبهذه الطريقة، والنبيذ هو مشتق من العنب. الكاتشب هو مشتق من الطماطم (البندورة). الخيارات هي مشتقات الأوراق المالية - قيمتها تعتمد على سعر بعض الأصول الأخرى. هذا هو كل الوسائل المشتقة، وهناك العديد من أنواع مختلفة من الأوراق المالية التي تندرج تحت مشتقات الاسم، بما في ذلك العقود الآجلة، إلى الأمام، والمقايضات (التي يوجد العديد من أنواع)، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. في أزمة عام 2008، كان الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ونوع معين من المبادلة التي تسببت في المتاعب. وكانت الخيارات إلى حد كبير بلا لوم. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيارات التي يجب معرفتها.)

معرفة كيفية عمل الخيارات بشكل صحيح، وكيفية استخدامها بشكل مناسب يمكن أن تعطيك ميزة حقيقية في السوق. إذا كانت طبيعة المضاربة للخيارات لا تناسب أسلوب حياتك، لا توجد مشكلة - يمكنك استخدام الخيارات دون المضاربة. حتى إذا قررت عدم استخدام الخيارات، ومع ذلك، فمن المهم أن نفهم كيف الشركات التي كنت تستثمر في استخدامها. وسواء كان الهدف من ذلك هو التحوط من مخاطر معاملات الصرف الأجنبي أو إعطاء الموظفين ملكية في شكل خيارات الأسهم، فإن معظم المواطنين متعددي الجنسيات يستخدمون اليوم خيارات في شكل أو بآخر.

هذا البرنامج التعليمي سوف أعرض لكم أساسيات الخيارات. نضع في اعتبارنا أن معظم التجار الخيارات لديها سنوات عديدة من الخبرة، لذلك لا نتوقع أن تكون خبيرا على الفور بعد قراءة هذا البرنامج التعليمي. إذا لم تكن معتادا على كيفية عمل سوق الأوراق المالية، قد ترغب في التحقق من أساسيات الأسهم الأساس أولا.

كيفية بيع وضع خيارات للاستفادة في أي سوق.

يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء طريقة ممتازة للحصول على التعرض لأحد الأسهم التي تكون صعودية مع الفائدة المضافة من امتلاك المحتمل للسهم في تاريخ لاحق بسعر أقل من سعر السوق الحالي. لفهم كيفية بيع يضع قد تستفيد استراتيجية الاستثمار الخاص بك، قد يكون التمهيدي سريع على خيارات مفيدة لبعض. في هذه المقالة، سوف ننظر إلى نموذجية وضع استراتيجية البيع وكذلك المخاطر والمكافآت المحتملة المعنية.

خيارات الاتصال مقابل خيارات العرض.

وبكل بساطة، فإن خيار حقوق الملكية هو ضمان مشتق يكتسب قيمته من المخزون الأساسي الذي يغطيه. امتلاك خيار الاتصال يمنحك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد سلفا، والمعروفة باسم سعر ممارسة الخيار. خيار الخيار يعطي المالك الحق في بيع الأسهم الأساسية بسعر ممارسة الخيار. وبالتالي، فإن شراء خيار المكالمة هو الرهان الصاعد - يمكنك كسب المال عندما ترتفع الأسهم - في حين أن الخيار وضع هو الرهان الهبوطي لأنه إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر ممارسة وضع، لا يزال بإمكانك بيع السهم في ممارسة أعلى السعر.

يتم أخذ وجهة النظر المعاكسة تماما عند بيع مكالمة أو وضع الخيار. الأهم من ذلك، عند بيع خيار كنت تأخذ على التزام ليس حقا. وبمجرد أن تبيع خيارا، فإنك تلتزم بتكريم موقفك إذا كان المشتري فعلا الذي بيعته يقرر أن يمارس. في ما يلي ملخص لخصائص الشراء مقابل خيارات البيع.

شراء مكالمة - لديك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد سلفا. بيع مكالمة - لديك التزام بتسليم الأسهم بسعر محدد سلفا إلى المشتري الخيار. شراء وضع - لديك الحق في بيع الأسهم بسعر محدد سلفا. بيع وضع - لديك التزام لشراء الأسهم بسعر محدد سلفا إذا كان المشتري من خيار وضع يريد بيعه لك.

خصائص الحكمة بيع بيع.

منذ بيع وضع يضع لك في وضع إلزامي من أخذ ملكية الأسهم، يتم الكشف عن أول قاعدة هامة من بيع البيع: لأنك تتحمل التزام لشراء الأسهم الأساسية، والنظر فقط بيع وضع إذا كنت مرتاحا امتلاك الأمن بسعر محدد سلفا يجب أن يكون بالفعل وضعت على لك. وبالإضافة إلى ذلك، يجب عليك فقط الدخول في مثل هذه التجارة حيث صافي السعر المدفوع للأمن الكامنة هو سعر جذاب. هذا هو إلى حد بعيد أهم اعتبار إذا كان أحد يريد أن يبيع يضع بنجاح خلال أي بيئة السوق. (هناك أسباب أخرى لبيع وضع، مثل عندما كنت تنفذ استراتيجيات خيارات أكثر تعقيدا، ومعرفة المزيد في الحديد كوندورس يطير على أجنحة الهشة والخيارات المتقدمة التداول: انتشار الفراشة تعديل).

مرة واحدة هذه القاعدة هو راض، ثم فوائد أخرى من بيع بيع يمكن استغلالها. فائدة واحدة هي القدرة على توليد الدخل على محفظتك. إذا انتهت صلاحية الصفقة التي تباع بدون ممارسة، يحتفظ البائع بكامل أقساط التأمين. ومن الفوائد الرئيسية الأخرى القدرة على امتلاك المخزون الأساسي بسعر أقل من سعر السوق الحالي.

وضع بيع في الممارسة.

ومن الأمثلة على ذلك توضيح الفوائد والمخاطر المحتملة عند بيعها. النظر في أسهم الشركة A، التي لا تزال تبهر المستثمرين مع زيادة الأرباح من منتجاتها الثورية. تتداول الأسهم حاليا مقابل 270 دولارا للبرميل، كما أن نسبة السعر إلى الأرباح أقل من 20 عاما. وهذا ليس تقييما سيئا للنمو الذي حققته هذه الشركة.

إذا كنت ترغب في آفاق الشركة ألف في المستقبل، هل يمكن شراء 100 سهم ل 27،000 $ (تجاهل اللجان للبساطة). كبديل، يمكنك بيع واحد يناير 250 $ وضع الخيار تنتهي عامين من الآن ل 30 $ اليوم. منذ خيار واحد يغطي 100 سهم، وسوف جمع 3000 $ في الخيار قسط، أقل عمولة. شروط هذا الخيار المحدد هو أن تنتهي في ثالث يوم الجمعة من يناير سنتين من الآن، ولها سعر ممارسة 250 $.

من خلال بيع هذا الخيار، فإنك تلتزم بشراء 100 سهم من الشركة A بحلول كانون الثاني / يناير من الآن مقابل 250 دولارا. ومن الواضح أنه منذ تداول أسهم شركة A مقابل 270 دولار اليوم، فإن المشتري وضع لن يطلب منك شراء الأسهم مقابل 250 $. لذلك، يمكنك جمع قسط الخيار والانتظار. (تعرف على المزيد من المعلومات حول استراتيجيات خيار الشراء في بير بوت سبريادس: A رورينغ ألترنات تو شورت سلينغ.)

إذا، في عامين في يناير، انخفضت الأسهم إلى 250 $، وسوف تكون هناك حاجة لشراء تلك الأسهم 100 ل $ 250. لكنك ستحتفظ بعلاوة الخيار البالغة 30 دولارا للسهم، لذلك فإن التكلفة الصافية للسهم الواحد هي 220 دولارا. إذا أسهم لا تسقط أبدا إلى 250 $، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها، وسوف تبقي كامل $ 3000 قسط.

لذلك بدلا من شراء هذه الأسهم 100 $ في البداية ل 27،000 $، يمكنك بيع وضع بدلا من ذلك وتخفيض التكلفة الصافية إلى 220 $ حصة أو 22،000 $ إذا كان السعر ينخفض ​​إلى 250 $ للسهم الواحد. إذا انتهت صلاحية الخيار لا قيمة لها، وتحصل على الحفاظ على 30 $ للسهم الواحد قسط الخيار، والتي على سعر الشراء $ 250 يمثل عودة 12٪ في فترة تزيد قليلا عن 13 شهرا.

[اتخاذ قرار أفضل وقت لبيع وضع يتطلب كلا من الصبر وفهم المخاطر والمكافآت على المدى الطويل. تعلم كيفية "انتظر الملعب البطيء" من المخضرم خيارات تاجر لوك داوني في إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع.

وضع مخاطر البيع.

يمكنك أن ترى لماذا من الحكمة لبيع يضع على الأسهم كنت أحب أن تملك. إذا انخفضت أسهم الشركة A، سوف تكون هناك حاجة للسعال حتى 25،000 $ لشراء أسهم في 250 $ (بعد أن أبقى $ 3000 الخيار الخيار، سوف صافي التكلفة الخاصة بك يكون 22،000 $). إذا لم يكن لديك هذا النقد في محفظتك، وسيط الخاص بك يجبرك على بيع الأسهم الأخرى من أجل شراء هذا المنصب.

وهناك خطر آخر هو أن أسهم الشركة A يمكن أن تقل كثيرا عن 250 $ و 220 $ الماضي، وهذا يعني أنك سوف تأخذ ملكية السهم بتكلفة صافية بما في ذلك خيار وضع 230 $ للسهم الواحد، ولكن يتداول في 220 $. ومن المخاطر التي تنطوي عليها تكلفة التكلفة البديلة أن أسهم الشركة) أ (تستمر في التقدير. إذا ارتفعت الأسهم بأكثر من 30 دولارا خلال تلك الفترة، فلن تستفيد من الارتفاع الصعودي الإضافي لأنك لم تشتري أصلا الأسهم.

الخط السفلي.

في النهاية، يمكن الاستفادة من بيع خيارات وضع يمكن أن يكون وسيلة حذرة جدا لتوليد دخل محفظة إضافية. يمكنك أيضا الحصول على التعرض للأسهم التي ترغب في امتلاكها، ولكن نريد للحد من الاستثمار الرأسمالي الأولي الخاص بك. كنت تتخلى عن الاتجاه الصعودي إضافية بالطبع، ولكن إذا كنت تبيع وضع وسعر السهم ترتفع، كنت كسب المال، لذلك كل شيء جيد. طالما الأسهم الكامنة هي من الشركات كنت سعيدا لامتلاك، ووضع بيع يمكن أن تكون استراتيجية مربحة.

كيف تعمل خيارات الأسهم؟

شراء وبيع الأسهم ليس فقط يقتصر على وضع في أوامر مهما كان الثمن في الوقت الراهن. يمكنك في الواقع الاستفادة من خيارات الأسهم التجارية - أو أداة مالية تمنحك حق شراء أو بيع أصل ما في المستقبل. خيارات الأسهم لها قيم تماما مثل الأسهم، ولكن خلاف ذلك الاختلافات التي تجعلها فريدة من نوعها.

تعلم كيفية تداول الخيارات الأسهم يعطي التجار الاستفادة مع تقليل المخاطر. هنا، سنقوم استكشاف تلك الفوائد، وشرح كيفية تداول الخيارات الأسهم يعمل في السوق، وتغطي أساسيات الأسهم الأخرى أساسيات.

ما هي خيارات الأسهم؟

كما أشرنا أعلاه، خيار الأسهم هو الحق في شراء أو بيع الأسهم في مرحلة ما في المستقبل. وبعبارة أخرى، هو عقد بين شخصين للقيام بشيء مع الأسهم بسعر مستقبلي. ويسمى هذا السعر المرجعي في المستقبل الإضراب. وبما أنه عقد، يمكن أن ينتهي خيار في تاريخ انتهاء صلاحيته - النقطة التي بعدها يصبح الخيار لا قيمة لها إذا لم تمارس.

قبل أن نذهب أبعد من ذلك، سأعطيك مثالا. لنفترض أنك تريد شراء مخزون معين - أبك - في المستقبل. تريد 100 سهم، وتريد شراء أبك في 10 $ (سعر الإضراب). الآن، أبك هو في $ 8. كنت تريد الانتظار حتى نهاية الشهر قبل أن تشتري، لذلك يمكنك شراء خيار لشراء 100 سهم من أبك بحلول نهاية الشهر مقابل 10 $. وهذا ما يسمى خيار المكالمة - الحق (وليس الالتزام) لشراء الأسهم.

ماذا يحدث مع هذا العقد؟ حسنا، إذا تجاوز سعر السهم 10 دولارات، فسوف تستفيد لأنك ستشتري 100 سهم بسعر 52 دولارا - وفقا لشروط عقدك - ومن ثم بيعها مهما كان سعر السوق. إذا كان السعر هو $ 11 عند بيع، سوف تجعل $ 1 الربح للسهم الواحد، ل 100 $ المجموع.

وبطبيعة الحال، في الخيارات، عندما كنت الفوز شخص آخر هو فقدان. هذا هو السبب في أن خيارات التداول تسمى لعبة الصفر، وهذا يعني أنك تكسب على حساب تاجر آخر (والعكس بالعكس). لذلك لجعل هذه الصفقة جديرة بالاهتمام لشخص آخر، تدفع ما يسمى قسط، أو سعر السهم الواحد. يمكن أن يكون القسط 0.50 دولار للسهم الواحد، وفي هذه الحالة كنت تدفع البائع ما مجموعه 50 $ للحصول على أرباح صافية قدرها 50 $.

إذا لم يحصل سعر السهم في الماضي على 10 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، ويبقى عند 9 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية)، فإنك بالطبع لن ترغب في الشراء لأنك ستخسر تلقائيا 100 دولار عند بيعها. هذا بالإضافة إلى 50 $ قسط. عند هذه النقطة، يمكنك السماح للخيار بانتهاء الصلاحية وستفقد 50 دولارا فقط في الإصدار المميز.

عندما تريد بيع خيار ما، يمكنك إنشاء ما يسمى خيار وضع - أو وعد لبيع الأسهم في تاريخ لاحق لسعر في المستقبل. في هذه الحالة، تدفع للتاجر الآخر قسط شراء خيار الشراء منه (مما يجعله 'البائع' وأنت 'المشتري') وليس لديهم أي التزام لبيع الأسهم إذا اختار لممارسة الخيار.

ما هي صيغة بسيطة للربح من تجارة الخيارات؟

الربح = [(سعر السوق الحالي - سعر الإضراب) * عدد الأسهم] - قسط.

لذلك، إذا كان لديك عقد خيارات ل 100 سهم من أبك على سبيل المثال، 20 $ وسعر السوق الحالي بعد ممارسة الخيار هو 25 $، مع قسط من 1 $ للسهم الواحد، سوف تجعل [(25-20) * 100 ] - 100، أو 400 دولار.

عندما كنت ترغب في شراء أسهم الأسهم، كنت شراء خيار الاتصال. لديك الحق في شراء عدد الأسهم (تسمى حجم الكميات) بالسعر قبل تاريخ انتهاء معين - ولكن ليس عليك إذا كنت لا ترغب في (كما لو كان سعر السهم أقل من المخالفة السعر). عندما كنت ترغب في بيع أسهم الأسهم، كنت شراء خيار وضع. لديك الحق في بيع عدد الأسهم بالسعر قبل تاريخ انتهاء معين. كل من يبيع خيار الشراء يوافق على شراء الأسهم بسعر الإضراب، بغض النظر عن ما.

فوائد تداول الخيارات.

هناك العديد من الفوائد الرئيسية لخيارات التداول التي تجعلها جذابة للتجار مقابل شراء الأسهم نفسها.

جميع الأشياء الأخرى تعتبر متساوية، وهناك مخاطر أقل مع خيارات من الأسهم، على الأقل من حيث التعرض الخاص بك إلى الخسائر. إذا كنت تشتري 100 سهم من أبك في $ 10 - استثمار 1000 $ - وينخفض ​​السعر إلى 5 $، تخسر 500 $ إذا كان لديك لبيع. إذا قمت بشراء خيار الاتصال ل 100 سهم من أبك مع قسط من 1 $ للسهم الواحد، تخسر فقط 100 $ - لأنك لم يكن لديك لشراء فعلا أسهم.

خيارات الأسهم أيضا يمنحك النفوذ، أو القدرة على شراء أكثر مع ما المال لديك. ويمكن أن تؤدي التغيرات الصغيرة في سعر السهم إلى مكاسب كبيرة، على عكس المخزونات. على سبيل المثال، إذا وضعت 1000 $ في شراء 100 سهم من أبك في 10 $، حصتك في الاستثمار هو 1000 $. إذا كان السهم ترتفع مثير للسخرية 10٪، إلى 11 $، ثم قمت بإجراء 100 $، وهو 10٪ من الاستثمار الأولي الخاص بك.

دعونا نستخدم خيارات الأسهم بدلا من ذلك. لنفترض أن لديك خيار الأسهم ل 100 سهم بسعر 10 $ للسهم. والثمن هو في $ 10 حصة الآن، وهو ما يعني أن قيمة الأسهم الخاصة بك هو 1000 $ (100 × 10 $). إذا ارتفع السهم إلى 11 - 10٪ من القيمة الأصلية & # 8211؛ سيكون لديك ربح قدره 1 دولار للسهم الواحد، أو 100 دولار (وهو ربح بنسبة 100٪). إذا ارتفع إلى 12 $، وهذا يمثل زيادة قدرها 20٪ من السعر الأصلي من 10 $. ولكن، بالنسبة لك، وهذا يعني أنك سوف تحصل على 2 $ للسهم الواحد، للحصول على ربح 200 $ - وهو ربح 200٪ من نقطة البداية.

دعونا نضعها بطريقة أخرى. دعونا نقول لديك 100 خيارات الأسهم في 9 $ للسهم، والثمن هو 10 $ في الوقت الحالي. ستكون القيمة السوقية لأسهمك 1000 دولار. سيكلفك 900 دولار لممارسة خياراتك وشراء 100 سهم بسعر 9 دولارات. الفرق بين التكاليف اثنين هو 100 $، أو الأسهم الخاصة بك. إذا كان السعر ترتفع 10٪ إلى 11 $ للسهم الواحد، فإن الأسهم الخاصة بك تذهب من 100 $ إلى 200 $ - وهو زيادة بنسبة 100٪. لا يزال عليك أن تدفع 900 دولار، ولكنك ستحصل على 1،100 دولار في المقابل.

في هذه الحالة، كنت كسب 90٪ أكثر مع خيارات الأسهم مما كنت مع الأسهم. هذا هو الرافعة المالية.

التداول على التوقعات.

فائدة أخرى هي أنه يمكنك التداول في السوق قبل وقوع الأحداث في الواقع. هذه طريقة تداول استباقية بدلا من طريقة تفاعلية. في محاولة للحصول على الأسهم قبل، على سبيل المثال، يتم إصدار تقرير حصة السنوي يمكن أن تفتح لك ما يصل الى خسارة كبيرة إذا كنت شراء الأسهم وانخفاض الأسعار إذا كانت أرباح الشركة مخيبة للآمال. خيارات الشراء، على الرغم من، يضع في خطر فقط قسط الخاص بك، في حين يعطي لك القدرة على الصعود في حال كنت قد جعلت التنبؤ الصحيح.

استخدام خيارات للتحوط ضد هذه الأنواع من النتائج المخيبة للآمال إذا كان لديك مواقف الأسهم المفتوحة هي فائدة أخرى ذات الصلة إلى واحد أعلاه. هل يمكن شراء الأسهم تتوقع أن تستفيد في ارتفاع في السعر، ولكن هل يمكن أيضا أن تدفع كمية أقل بكثير لشراء الخيارات ضد موقعك الحالي فقط في حال فقدت معركة الأسهم وسقوط الأسهم الخاصة بك. وبهذه الطريقة، سيتم تعويض المكاسب والخسائر الخاصة بك بدرجة كبيرة.

كيفية تداول خيارات الأسهم للمبتدئين.

تريد أن تتعلم كيفية التجارة الخيارات كمبتدئ ولكن سمع كان أكثر خطورة من شراء الأسهم؟ في الفيديو أدناه سنقوم بتفكيك بعض الخرافات وتعطيك بعض نظرة حقيقية في كيفية تداول الخيارات الأسهم العمل. والحقيقة هي شراء الأسهم هو أكثر خطورة من خيارات الشراء. ولكن لا تأخذ كلماتي لذلك، انظر الأمثلة في الفيديو أو الأمثلة المكتوبة أدناه.

لماذا تجار الخيار لديهم ميزة فريدة من نوعها على تجار الأسهم & # 8230؛

دعونا أولا نناقش كيف يكسب تجار الأسهم المال. تداول الأسهم في ذلك & # 8217؛ s أبسط شكل هو مجرد شراء منخفضة وبيع عالية. اسأل نفسك هل الأسهم ترتفع دائما وزيادة في القيمة؟ الجواب هو لا. الحقيقة هي الأسهم يمكن أن تتحرك ثلاث طرق التي هي أعلى وأسفل وجانبية. في كثير من الأحيان الأسهم لا تتحرك إلى أسفل وهذا هو المكان الوحيد الذي يعرف كيفية شراء الأسهم يمكن أن تحصل في ورطة.

تجار الأسهم لديهم فقط 1 في 3 فرصة لكسب المال وفقا للطرق الثلاث يمكن أن تتحرك الأسهم. ولكن التجار الخيار لا يمكن إلا أن كسب المال إذا كان السهم هو صعود ولكن يمكنهم أيضا كسب المال إذا كان السهم يسير جانبيا وهبوطا إعطاء التجار خيار ميزة كبيرة لتكون قادرة على الربح في أي سوق.

هنا هو السبب في أن الأسهم التجارية أكثر خطورة من خيارات التداول & # 8230؛

فكر في المثالين التاليين:

في هذا المثال سوف نذهب مع ملكية شراء طريقة الأسهم محاولة شراء منخفضة وبيع عالية.

مثال واحد شراء الأسهم: الأسهم شيز هو في 100 $.

شراء 100 سهم من الأسهم.

التكلفة 100 سهم * 100 دولار = 10،000 دولار.

الآن افترض الأسهم شيز فالس $ 40.

النتيجة: حسابك منخفض - 4000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية).

مثال 2 شراء الخيار: الأسهم شيز هو في 100 $.

في هذا المثال سوف نذهب مع & # 8220؛ كونترول & # 8221؛ طريقة شراء خيار للسيطرة على الأسهم لمدة 30 يوما مقابل شراء صريح الأسهم. أدناه نستخدم تكلفة تتكون من خيار من خمسة دولارات.

يمكنك شراء واحدة 100 ضربة دعوة الخيار للسيطرة على الأسهم لمدة 30 يوما بتكلفة 5 دولارات لكل خيار.

التكلفة 1 عقد X 100 سهم X $ 5 = $ 500.

الآن افترض أن الأسهم شيز تسقط 40 دولارا.

النتيجة: حسابك منخفض - 500 دولار أمريكي (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية).

الآن اسأل نفسك السؤال & # 8220؛ أي واحد أكثر خطورة؟ & # 8221؛ شراء الأسهم ووضع حسابك في وضع يمكن أن يخسر $، 4000 (كما نوقش في المثال) أو شراء الخيار ووضع حسابك في وضع يخسر - 500 $. انظر مع الخيار عليك أن تفهم أنه لا يمكن أن تفقد أكثر من ما دفعته للخيار.

أساسا عند شراء خيار كنت قد حددت بالفعل أقصى قدر من المخاطر والخسارة القصوى. تداول الخيارات هو كيف يدير معظم التجار المحترفين مخاطرهم وكذلك 10X حسابات التداول الخاصة بهم باستخدام الرافعة المالية و I & # 8217؛ م لا نتحدث عن الهامش.

هناك استراتيجيات أخرى باردة التي يمكنك استخدامها مع خيارات للسيطرة على الأسهم أكثر تكلفة مثل جوجل، والأمازون وتسلا على سبيل المثال. سيستغرق الأمر وقتا أطول من مشاركة المدونة هذه ولكن ما أريدك أن تتخذه عن هذا & # 8220؛ الحقيقة؛ & # 8221؛ أسهم التداول هي أكثر خطورة من خيارات التداول. إذا كنت جادا في تعلم كيفية التجارة مع الخيارات يمكنك التحقق من الدورة & # 8220؛ خيارات شرح & # 8221؛ الذي ينهار بشكل واضح كيف تكون ذكية حول التداول باستخدام خيارات الأسهم.

في نهاية اليوم إذا اخترت أن تبقى فقط تاجر الأسهم لديك حقا 1 في 3 فرصة لكسب المال. لماذا لا تزيد الاستراتيجيات الخاصة بك مع خيارات لديك فرصة 3/3.